PEKİN/MELBOURNE, 28 Şubat (Reuters) – Çinli pil devi CATL’nin (300750.SZ) otomobil üreticilerine sunduğu nadir indirimler, lityum fiyatlarındaki düşüşü hızlandırdı ve arz büyümesinin talebi geride bırakmasıyla pazar %25 daha düşecek. analistler ve tüccarlar söylüyor.
Elektrikli araç üreticilerinin son iki yılda hammadde temin etmek için çılgınca koşturmacasından sonra, bu da lityum karbonat fiyatlarını altı kattan fazla ve spodümen fiyatlarını yaklaşık on kat artırdı.
Sidney’deki Ord Minnett’ten analist Dylan Kelly, “Arz, ‘yuha’ diyebileceğinizden daha hızlı bir şekilde akışa giriyor” dedi.
“Talep güçlü olmaya devam ediyor, ancak fiyatlar bir süredir sürdürülemez durumda.”
Lityum fiyatları için dönüm noktası, Çin’deki elektrikli araç talebinin, Pekin’in dünyanın en büyük ve en hızlı büyüyen endüstrisi olan 87 milyar dolarlık sübvansiyonları durdurmayı planlamasından önce keskin bir şekilde yavaşlaması nedeniyle geçen yılın sonlarında geldi.
En son güncellemeler
2 hikaye daha görüntüle
Analistler, yatırımcıların Çin’in Ocak ayında elektrikli araç satışlarındaki düşüşten ve CATL’nin otomobil akülerinde önemli bir bileşen olan lityum karbonat fiyatlarının yarıdan fazla düşeceği varsayımını içeren indirim koşullarından korkmasıyla düşüşün sertleştiğini söylüyor.
Ancak analistler, talep endişeleri piyasaları sarsmış olsa da, fiyatları tekrar yeryüzüne indirecek olanın Çin, Avustralya ve Şili’den gelen arzın yaklaşmakta olduğunu söylüyor.
Rystad Energy, 2022’de 76.000 ton LCE olan lityumun küresel pazar açığının bu yıl yaklaşık 20.000 ila 30.000 ton lityum karbonat eşdeğerine (LCE) düştüğünü görüyor.
Artan arz göz önüne alındığında, Goldman Sachs, lityum-iyon pil yapımında kullanılan bileşiğin bir öncüsü olan lityum karbonatın spot fiyatlarının bu yılki ortalama 53.304 dolardan önümüzdeki 12 ayda ton başına 34.000 dolara düştüğünü görüyor.
2025’e kadar, yıllık %25’lik talep büyüme oranına karşın lityum arzının yılda ortalama %34 büyümesini bekliyor.
23 Şubat’ta yayınlanan bir notta, “Muhtemel arz artışı ve aşağı akım kapasite fazlası, daha sonra orta vadede lityum fiyatlarını aşağı çekecek” dedi.
TALEP KORKUSU
2022’de %90 büyüdükten sonra, Ocak ayında Çin’de tamamen elektrikli arabalar ve plug-in hibrit araçlar da dahil olmak üzere yeni enerji arabalarının satışlarında %6,3’lük bir düşüş, pillere ve pil malzemelerine olan talebi azaltacak büyümenin yumuşadığına dair endişeleri ateşledi.
Barrenjoey analistleri 17 Şubat tarihli bir araştırma notunda, “Lityum için uzun vadeli görünüm konusunda olumlu kalsak da, kısa vadeli görünüm daha az net, Çin EV satışlarında pazar korkularını yatıştırmak için gereken net bir hızlanma gerekiyor.”
Lityum devi Albemarle (ALB.N) de dahil olmak üzere bazıları, düşük araba satışlarını Ay Yeni Yılı’nın başlarında verilen geçici zayıflığa bağladı. Albemarle, Çin’in EV pazarının bu yıl %40 büyüdüğünü görüyor. Ama fiyatlar düşmeye devam etti.
Rystad Energy danışmanlık şirketinin Şangay merkezli başkan yardımcısı Susan Zou, “Talep hala sağlıklı, ancak pil ve elektrikli araç üreticileri şu anda yeni siparişler vermek yerine stoklarını tüketiyor. Bu nedenle, düşük spot talep hissiyata baskı yapıyor ve fiyatları aşağı çekiyor” dedi.
MADENCİLER UMUTSUZ
Dünyanın en büyük tüketicisi olan Çin’de lityum fiyatlarındaki düşüş, yurtdışındaki lityum üreticilerini de vurdu. Albemarle ve Avustralyalı Pilbara Minerals (PLS.AX) hisseleri Kasım ayından bu yana çeyreklik düşüş yaşarken, Allkem (AKE.AX) yaklaşık %30 değer kaybetti.
Ancak Allkem’in baş satış ve pazarlama sorumlusu Christian Barbier, Çin’deki fiyat düşüşünün “olması gerektiğini” ve “yardımcı” olduğunu ve ülkenin pil üreticilerinin pazar payı için itişip kakışmasıyla daha da kötüleştiğini söyledi.
23 Şubat’ta bir kazanç görüşmesinde analistlere, madencilerin kârlılığının çok güçlü kaldığını söyledi.
Barbier, “Bu nedenle, genel temeller ve fiyatların gelecekteki yönü hakkında fazla endişeli değiliz” dedi.
S&P analistleri, lityum karbonat üretiminin ortalama nakit işletim maliyetinin ton LCE başına 4.563 $ ve toplam nakit maliyetinin ton LCE başına 7.540 $ olduğunu görüyor; bu, analistlerin lityum karbonat için tahmin ettiği fiyatların çok küçük bir kısmı.
S&P Global Commodity Insights analistleri Reuters’e yaptığı açıklamada, “Bu nedenle, lityum fiyatlarının dibini bulmak oldukça zor çünkü lityum üreticileri çok daha düşük fiyatlar altında karlı kalmaya devam edecek.”
LİTYUM KARBONAT LAVABOLAR
Fiyat düşüşü keskin oldu. Çin’in lityum karbonat spot fiyatları, Kasım ayı ortasında ton başına 600.000 yuan’dan (86.207 $) şu anda 400.000 yuan’ın altına düştü.
Çin merkezli dört analist ve beş tüccar, alıcı ve üretici, bu yılın sonuna kadar 300.000 yuan’ın altına, yani Kasım 2022’de zirve yaptıkları seviyenin yaklaşık yarısına düşeceklerini söyledi.
Rystad’dan Zou, “Ton başına 200.000-300.000 yuan’lık bir lityum karbonat fiyatı, hem yukarı hem de aşağı akışın rahat hissedeceği yerdir” dedi.
Analistler, Çin’in lityumunda yasa dışı madenciliğe yönelik bir soruşturma gibi arz kesintilerinden kaynaklanan desteğin bile muhtemelen yalnızca geçici olduğunu kanıtlayacaklarını söylediler.
Lityum hammaddesi spodümen fiyatları beş ayın en düşük seviyesine ulaştı.
RBC Capital Markets, 2024’te ton başına ortalama 4.275 $’a düşen 5.800 $’lık son spodümen fiyatları görüyor.
RBC analisti Kaan Peker, “Spodumen fiyatlarındaki düşüş beklediğimizden daha hızlı oldu” dedi.
(1 $ = 6.9600 Çin yuanı renminbi)
Melbourne’den Melanie Burton, Pekin’den Siyi Liu ve Şanghay’dan Zoey Zhang tarafından yapılan haber; Singapur’da Nelson Banya ve Beijing Newsroom ve Florence Tan tarafından ek raporlama; Dominique Patton ve Sonali Paul tarafından kurgu
Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.
