HONG KONG, 28 Şubat (Reuters) – Baidu Inc ve diğer Çinli internet devlerinden gelen bir dizi yüksek kazanç raporu, hedge fonları ve hisse risklerini azaltan ve daha fazlasını bekleyen görünen diğer yatırımcıları etkilemiyor. haberler.
Şimdilik yatırımcılar, teknoloji ve jeopolitik üzerindeki kaynayan Çin-ABD gerilimlerinin ve politika ve düzenleme konusundaki netlik eksikliğinin gölgesinde kalan bir pazara karşı temkinli davranıyor.
Sektöre yönelik bu soğukluk, geçen hafta arama motoru devi Baidu (9888.HK) ve e-ticaret devi Alibaba Group Holdings’in (9988.HK), Çin’in sıfır COVID’in kaldırılmasının ardından ekonomisini yeniden açmasından bu yana ilk kazanç brifinglerini vermeleriyle ortaya çıktı. bordürler.
Kazançları ile ilgili beklentileri kolayca aşmalarına ve talepteki toparlanmaya ilişkin iyimser tahminler vermelerine rağmen, her iki şirketin de hisseleri düştü.
New York merkezli bir koruma fonu olan Indus Capital’in ortağı John Pinkel, “Bu noktada, jeopolitik riskler hala yüksek ve değerlemeler sadece birkaç ay önceki seviyelerin üzerindeyken, temkinliyiz” dedi. Pinkel, Indus Select Stratejisinin dördüncü çeyrekte görünürlüğünü artırdığını ancak şimdi durduğunu söylüyor.
En son güncellemeler
2 hikaye daha görüntüle
Çin’in üç yıllık COVID-19 kilitlenmelerinin ardından Aralık ayında yeniden açılması borsada bir artışa neden oldu ve analistler, Ekim sonunda başlayan bu rallinin en büyük itici güçlerinin serbest fonlar olduğunu söylüyor.
Hong Kong merkezli Minority Asset Management’ın kurucu ortağı Mark Dong, Çin’in büyümesine ilişkin beklentilerin, Pekin’in ekonomiyi nasıl canlandırmayı ve dış risklerle nasıl başa çıkmayı planladığına dair şüphelerle gölgelendiğini söylüyor.
Dong, “İş faaliyetleri 2023’te yalnızca kademeli olarak toparlanacağından, son çeyrek sonucu yeniden açılışın tam resmini yansıtmayabilir” dedi.
İnternet sektörü endeksi (.H11137) Ekim sonu ile Ocak arasında neredeyse iki katına çıktı, ancak o zamandan beri %20 düştü. Hang Seng Tech Endeksi (.HSTECH) de Ekim-Ocak kazanımlarının üçte birini sildi.
İsviçreli varlık yöneticisinde bir hedge fonu yöneten Pictet Asset’in Asya özel durumlar başkanı Jon Withaar, “piyasanın bu kadar çabuk düzelmesine” biraz şaşırdığını söylüyor.
“Son birkaç haftada gördüğümüz şey, hızlı paranın kâr elde etmesi. Withaar, “Daha uzun vadeli yatırımcılar zamanlarını alıyor” dedi.
PARLAMENTO BEKLİYORUZ
Çoğunlukla Amerikan Depo Makbuzları (ADR’ler) olarak veya Hong Kong’da listelenen Çin internet hisse senetleri, Alibaba gibi ağır topları dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde bir hisse için vekil olarak kullanan yabancı yatırımcılara büyük ölçüde maruz kalıyor.
Bridgewater Associates, Tiger Asset Management ve Coatue Management gibi küresel hedge fonları, sektörü küresel ekonomik döngüye ve jeopolitik gerilimlere karşı daha savunmasız hale getiren Çin internet hisselerinin büyük sahipleri.
Teknoloji hisseleri, S&P Select China ADR endeksinin (.BKTCN) yaklaşık yarısını oluşturmaktadır.
Aracı kurum UOB Kay Hian Hong Kong’un yönetici direktörü Steven Leung, yatırımcıların ChatGPT benzeri yapay zeka temalarıyla geniş ölçüde ilgilendiklerini, ancak ABD Federal’in geleceği nedeniyle piyasa baskı altında kalırken şimdilik bir sonraki katalizörü beklediklerini söyledi. Rezerv faiz oranlarını daha da yükseltiyor.
5 Mart’ta başlayacak olan Ulusal Halk Kongresi (NPC) ve Çin Halk Siyasi Danışma Konferansı’nın (CPPCC) yıllık toplantıları, yatırımcıların Çin’in ekonomik ve kalkınma hedeflerini belirleyecekleri için aradıkları hızlılığı sağlayabilir.
Leung, “Genel olarak herkes, “iki seansın” platform ekonomisi ve Fed oranı için daha olumlu politikalar getirip getirmeyeceğine bakıyor” dedi.
Yine de analistler, Pekin’in sektör üzerindeki düzenleyici baskısının tersine dönmesine bir artı olarak işaret ediyor.
“Yönetmelik son beş aydır gevşetiliyor. Değerlemelerin hala cazip olduğuna inanan Goldman Sachs’ın Asya Pasifik baş hisse senedi stratejisti Timothy Moe, “platform internet şirketlerinde gördüğümüz satış miktarı göz önüne alındığında, bu hisse senetlerinin toparlanması için bir fırsat sunuyor” dedi.
Withaar, artan tüketici harcamalarından fayda sağlayacak e-ticaret oyuncularına olumlu baktığını, ancak rekabet nedeniyle gıda dağıtımı ve kısa video şirketlerine olumsuz baktığını söylüyor.
Zorlu bir jeopolitik ortama hazır. Maalesef tahammül etmemiz gereken paradigma bu ama bu bizi yatırım yapmaktan alıkoymuyor” dedi.
Yazan Yazan Zhen Düzenleyen Vidya Ranganathan ve Simon Cameron-Moore
Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.
