LONDRA, 26 Mayıs(Reuters) – Deneyimli teknoloji yatırımcıları, aşırı değer verilen bir alanda değer düşüklüğüne gidilen fırsatların peşinde.
Söz konusu olan, Kasım ayında Microsoft destekli OpenAI’nin ChatGPT botunu bir balon satın almadan piyasaya sürmesiyle ileriye doğru bir adım atan Yapay Zekanın (AI) potansiyeline en iyi nasıl yatırım yapılacağıdır.
AI sistemlerini eğiten bilgisayar çipleri yapan Nvidia’daki (NVDA.O) hisseler, ChatGPT’nin piyasaya sürülmesinden bu yana neredeyse iki katına çıktı. Şirketin kabaca 940 milyar dolarlık borsa değeri, Avrupalı Nestle’nin (NESN.S) iki katından fazla. Nvidia, bir satış artışı öngördükten sonra yalnızca Perşembe günü yaklaşık %25 arttı.
Zarar eden yapay zeka yazılım şirketi C3.AI’nin hisse senetlerini kaptığı hisseleri bu yıl %149 arttı ve kendi AI platformunu başlatan Palantir Technologies (PLTR.N) yılbaşından bu yana %91 arttı .
Yatırımcılar, metin, resim ve bilgisayar kodu oluşturmak için geniş veri kümelerini analiz etmeyi öğrenen ChatGPT tarafından yürütülen bir teknoloji olan üretken yapay zekaya maruz kalmanın peşindeler. İşletmeler, video düzenleme, işe alma ve hatta yasal işleri hızlandırmak için üretken yapay zekayı kullanmaya çalışıyor.
Danışmanlık PwC, AI ile ilgili üretkenlik tasarruflarını ve yatırımlarını 2030 yılına kadar 15,7 trilyon dolar değerinde küresel ekonomik çıktı üreterek neredeyse Çin’in gayri safi yurtiçi hasılasına eşdeğer görüyor.
Yatırımcılar için soru, özellikle düzenleyiciler arasında teknolojinin potansiyel olarak yıkıcı etkisine ilişkin artan endişeler göz önüne alındığında, yapay zeka trenine şimdi atlayıp atlayamayacağı veya dikkatli olup olmayacağıdır.
Neuberger Berman’da EMEA çoklu varlık baş yatırım sorumlusu Niall O’Sullivan, “Bütün bunlardan kesinlikle kazananlar olacak,” dedi. “Bunun tüm pazar için doğru olması çok zor.”
HALA ERKEN
Yeni kurulan şirketleri desteklemek veya başarısız olabilecek yüksek değerli yapay zeka temalı işletmelere dalmak yerine, deneyimli yatırımcılar uzun vadeli eğilimden fayda sağlayabilecek zaten kanıtlanmış teknoloji şirketlerini desteklemek için yan bir bakış açısı benimsiyor.
Fonları Nvidia’da pozisyonlara sahip olan ve en büyük holdingleri Microsoft olan Janus Henderson’da teknoloji fonu yöneticisi olan Alison Porter, “İnternet, mobil internet ve ana bilgisayar kadar dönüştürücü olacak” dedi.
Ancak Porter, “Yapay zeka için kullanım durumlarında hâlâ çok erken aşamadayız” uyarısında bulunuyor.
Microsoft (MSFT.O) ve Alphabet (GOOGL.O) gibi büyük teknoloji gruplarını tercih ediyor çünkü “güçlü bilançoları” var, bu da onların “birçok farklı teknolojik gelişmeye yatırım yapmalarını” sağlıyor, son zamanlarda yapay zekaya odaklanmaları da dahil.
DİKKAT, HYPE
Baş döndürücü değerlemeler, bazı yatırımcıları teknoloji yutturmaca döngüsüne karşı temkinli hale getirdi. Danışmanlık şirketi Gartner tarafından yaygınlaştırılan bu konsept, ChatGPT’nin piyasaya sürülmesi gibi bir tetikleyici ile başlar, ardından şişirilmiş beklentiler ve ardından hayal kırıklığı ile devam eder. Bir teknoloji kitlesel olarak benimsenecek olsa bile, birçok erken aşamadaki yenilikçi yol boyunca başarısız olabilir.
GAM Investments’ın yatırım direktörü Mark Hawtin, “Yapay zeka ile bu eğrinin neresinde olduğumuza dair bir soru var, yutturmaca bu kadar görünür durumda,” dedi. “Çok değerli bir şey seçmeden (AI) temasına maruz kalmanın yolları var.”
KAZMALAR, KÜREKLER
Janus’tan Porter, şu an itibariyle belirsiz olan üretken yapay zekadaki gelecekteki eğilimler için “altyapı sağlama açısından büyük yararlanıcılar” olabilecek kanıtlanmış şirketlerin desteklenmesini önerdi.
GAM’den Hawtin, yeni AI teknolojisini etkinleştirmek için gerekli “kazma ve kürek” sağlayan şirketleri de avladığını söyledi.
Örneğin, Bank of America’ya göre AI sistemleri, analiz etmek ve bunlardan bir şeyler öğrenmek için çok büyük hacimlerde veri gerektiriyor, ancak şu anda küresel verilerin yalnızca %1’i yakalanıyor, depolanıyor ve kullanılıyor.
Hawtin’in fonlarının, sabit diskler ve veri depolama ürünleri yapan Seagate Technology’yi (STX.O) ve bu nedenle çip üreticisi Marvell Technology’yi elinde tuttuğunu söyledi.
Fidelity International’ın teknoloji portföyü yöneticisi Jon Guinness, yönetim danışmanlığı Accenture’ın portföyünde olduğunu çünkü işletmelerin yapay zekayı nasıl kullanacaklarını düşünürken “Uzmanları aradığınızı kesinlikle düşünüyorum” dedi.
BÜYÜK TEKNOLOJİYE YAPIŞMAK
Royal London Investment Management çoklu varlık başkanı Trevor Greetham, kısmen yapay zekanın değerlemelerini desteklemesi nedeniyle baskın teknoloji hisselerinde “fazla kilolu” olduğunu söyledi, ancak yapay zeka temalı hisse senetlerine karşı uyarıda bulundu.
2000’lerin başındaki dotcom çöküşünü hatırlatarak, “Çok fazla piyango bileti kaybedilecek” dedi.
Ayrıca büyük teknolojiye bağlı kalan Fidelity’den Guinness, kısmen yapay zekayı işletmeler için daha ucuz hale getirme çabaları nedeniyle fonlarının Amazon’da olduğunu söyledi. Örneğin, Amazon’un Bedrock hizmeti, şirketlerin üretici yapay zeka modellerini kendileri geliştirmeye yatırım yapmak yerine özelleştirmelerine olanak tanır.
Janus’ Porter, “Yapay zekanın büyük faydaları uzun vadede gerçekleşecek” dedi.
“Yatırımcılar şimdi yapay zekaya yatırım yapmak istiyor ve her şeyin şimdi olmasını bekliyorlar” diye ekledi. “Ama asla yapay zekayı körü körüne satın almayacağız ve hiçbir şeyi ne pahasına olursa olsun yapmıyoruz.”
Naomi Rovnick’in bildirdiği; Lucy Raitano tarafından ek raporlama. Dhara Ranasinghe ve Sharon Singleton tarafından kurgu
Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.
