SHANGHAI/SINGAPORE, 26 Mayıs (Reuters) – Çin vatanseverliğinin alamet-i farikası piyasalarda yeniden devreye girdi. Japonya ve ABD, Çinli teknoloji firmalarına yeni sınırlamalar getirirken, yerel yatırımcılar bu firmaların ve devlet şirketlerinin hisselerini alıyor ve güzel ödüller alıyor.
Çin yıllardır parayı yenilikçi şirketlerine yönlendiriyor, ancak yatırımcılar bu hafta ABD’nin çip üreticisi Changxin Memory Technologies’e (CXMT) yaptırım uygulamakla tehdit etmesi ve Japonya’nın Çin’e yarı iletken ihracatını kısıtlamak için kurallar yayınlamasının ardından teknoloji bağımsızlığı için bir aciliyet hissettiler.
Shanghai Zhangying Investment Management Co’nun yatırım başkanı Liu Tuoqi, bir roadshow’da yatırımcılara, “Ülkemizin yanında olmayı … ve ülkenin ihtiyaçları doğrultusunda uzun vadeli varlık tahsisi yapmayı seçmeliyiz.” ABD çatışması “uzlaşmaz” olarak.
Ancak teknoloji tartışmasında bir umut ışığı var, diye ekledi. “Bizi kendimiz cips yapmaya zorluyor … rüzgar ve dalgalar ne kadar yüksekse, balık o kadar pahalı.”
Gerçekten de, önde gelen Çinli yarı iletken ekipman üreticilerinin hisse fiyatları, Japonya’nın 23 tür çip yapım ekipmanının ihracatını kısıtlayacağını açıkladığı Mart ayının sonundan bu yana yükseldi. %14 artışla NAURA Technology Group (002371.SZ), %45 artışla Piotech Inc (688072.SS) ve %19 artışla ACM Research Shanghai Inc (688082.SS) gibi hisse senetleri başı çekti.
Japonya bu hafta, 23 Temmuz’da yürürlüğe giren ihracat kontrol kurallarını kesinleştirdi ve Çin’in gelişmiş çipler üretme kabiliyetini dizginlemek için ABD’ye katıldı.
Pekin’in ABD’li yonga üreticisi Micron Technology’yi (MU.O) yasaklamasının ardından ABD’li siyasetçilerin bu hafta CXMT’ye yaptırım uygulama çağrıları da ZBIT Semiconductor Inc (688416.SS) gibi Çinli bellek yongası üreticilerinin hisselerini bu hafta %26 ve Montage Technology Co. artırdı. (688008.SS), %4 artış.
Bu seçkin sektörleri ve hisseleri artıran milliyetçi coşku, Çin’in Ocak ayında ekonomik olarak yeniden açılmasının ardından durgun ve düzensiz iç büyüme ortamında yatırımcılar için de kazançlı oldu. Çin’in referans hisse senedi endeksleri (.SSEC)(.CSI300), pandemi sonrası tampon bir toparlanma beklentisiyle ralli yaptı, ancak o zamandan beri tüm kazanımlarını sildi.
Aracı kurum Citic Securities, ABD ve Japonya’nın Çin’in çip üretim endüstrisine yönelik kısıtlamalarının yalnızca Çin’in yabancı teknolojiyi değiştirme çabalarını hızlandıracağını ve daha güçlü hükümet desteği davet edeceğini söyledi.
AHŞAP DEVLET ŞİRKETLERİ DEĞERLENDİRİLDİ
Bayrak sallama coşkusunu yansıtan en az sekiz varlık yöneticisi, yabancı yaptırımlara karşı en savunmasız ve hayati bir alan olarak görülen CSI Bilişim Altyapısı Endeksini (.CSI931688) izleyen ilk yatırım ürünleri grubunu piyasaya sürmek için Çin’in menkul kıymetler düzenleyicisine başvurdu. teknoloji savaşında.
Yeni fon lansmanları potansiyel olarak parayı ZTE Corp (000063.SZ), Unisplendour Co (000938.SZ), Montage ve Cambricon Technologies (688256.SS) dahil olmak üzere Çin’in teknoloji ve yonga üreticisi liderlerine yönlendirecek.
Yatırımcılar, Pekin’in Çin-ABD teknoloji savaşında önemli bir rol oynayabileceğini umduğu devlete ait işletmelere (KİT’ler) yatırım yapmaları için olumlu komisyonculuk raporları ve yatırım fonu lansmanları yoluyla ince bir şekilde dürtüldüğü sırada geliyor.
Bosera Asset Management fon yöneticisi Yang Zhenjian, “Gelecekte teknoloji değişimini gerçekleştirmek istiyorsak, KİT’ler en iyi platformdur” dedi.
Yang, en son inovasyon, özel şirketlerin yeteneğinin ötesinde büyük ve uzun vadeli yatırımlar gerektiriyor, “ancak KİT’ler bunu yapabilir” dedi.
KİT’lere fon sağlamayı kolaylaştırmak için Çinli düzenleyiciler geçen yılın sonlarından beri devlet sektörünün yeniden değerlenmesi çağrısında bulunarak China Mobile, China Telecom ve China Unicom gibi ABD’nin kara listesindeki şirketlerin hisselerini artırdı.
Yenilikçi merkezi KİT’leri (.CSI000861) izleyen bir endeks bu yıl %14 arttı.
Water Wisdom Asset Management’ta koruma fonu yöneticisi Yuan Yuwei, Çin’deki ABD’li rakiplerine meydan okuyan Çinli çipli ekipman şirketleri, devlete ait telekom devleri ve yerli yazılım üreticileri konusunda iyimser olduğunu söyledi.
Örneğin, Çin hükümetleri ve KİT’ler tarafından geniş çapta benimsenen bir Microsoft rakibi olan Kingsoft Office (688111.SS), bu yıl yaklaşık %50 arttı.
Zhangying Investment’tan Liu, Pekin tarafından desteklenen bazı sektörlerde biraz köpük olduğunu kabul etti. Örneğin, Çin’in yonga üretim sektörü, geniş pazar için 16’ya kıyasla şu anda 60 kat kazançla işlem görüyor.
Ancak “Çin’in bazı sektörlerde yüksek değerlemeye ihtiyacı var … Ülkenin kalkınmasını desteklerken neden bahsinizi bırakmıyorsunuz?”
Raporlama, Samuel Shen ve Tom Westbrook Düzenleme, Vidya Ranganathan ve Kim Coghill
Standartlarımız: Thomson Reuters Güven İlkeleri.
